Wichtichste faktoaren dy't ynfloed hawwe op priisfluktuaasjes yn 'e merk foar grafitisearre petroleumkoks
I. Fraachkant: Útwreiding fan downstream-yndustry en opkomst fan nije sektoaren
- Fraach fan 'e elektrolytyske aluminium- en grafytelektrode-yndustry
Grafitisearre petroleumkoks tsjinnet as in kearngrûnstof foar foarbakte anodes yn 'e elektrolytyske aluminiumyndustry en in wichtich materiaal yn 'e produksje fan grafytelektroden. Fluktuaasjes yn 'e kapasiteit fan elektrolytyske aluminium hawwe in direkte ynfloed op 'e fraach:- 2017–2018: Tanimmende produksje fan stiel út elektryske bôgeovens soarge foar in tanimming fan 'e fraach nei grafytelektroden, wêrby't de prizen fan petroleumkoks omheech sjitte fan RMB 1.200/ton nei mear as RMB 7.000/ton.
- 2024: Beperkingen op koalstofútstjit twongen guon elektrolytyske aluminiumbedriuwen om de produksje te ferminderjen, wêrtroch't de fraach nei petroleumkoks fermindere en de prizen ûnder druk set waarden.
- Batterij-enerzjyopslachsektor: De tanimmende fraach nei grafytelektroden hat de prizen fan petroleumkoks fierder omheech dreaun.
- Eksplosive groei yn fraach nei anodemateriaal foar litiumbatterijen
- 2024: De wrâldwide fraach nei anodematerialen foar lithiumbatterijen berikte 2,2 miljoen ton, wêrtroch't mear as 3 miljoen ton petroleumkoks nedich wie, mar it werklike oanbod stie mar op 2,6 miljoen ton, wêrtroch't in oanbodkloof fan 13% ûntstie.
- 2025: De Sineeske anodemateriaalbedriuwen planden in kapasiteit fan mear as 5 miljoen ton (fier boppe de projektearre wrâldwide fraach fan 3,5 miljoen ton), wêrtroch't de konkurrinsje om grûnstoffen yntinsiver waard en de prizen fan leechswevel petroleumkoks tichtby RMB 6.000/ton kamen, in stiging fan 150% yn ferliking mei begjin 2023.
- Tanimmende fraach nei fotovoltaïsche yndustry
- 2024: De wrâldwide fraach nei fotovoltaïske petroleumkoks naam mei 35% ta, wêrby't produsinten fan silisiummateriaal (bygelyks Tongwei, GCL) konkurrearren om koksboarnen mei leech swevelgehalte, wêrtroch't de prizen heger waarden.
II. Oanbodkant: Kapasiteitskrimping en fersteuringen yn 'e oanfierketen
- Krimp yn oaljeraffinaazjekapasiteit
- Wrâldwide "Dual Carbon"-belied: Versnelde útfase fan ferâldere raffinaazjekapasiteit yn Jeropa en de FS late ta in daling fan 8% jier-op-jier yn Jeropeeske raffinaazjekapasiteit en in slutingssifer fan 12% ûnder Amerikaanske skalieoaljeraffinaazjebedriuwen yn 2024, wêrtroch't de oanfier fan leechswevele petroleumkoks skerp fermindere.
- Sluting fan Sineeske raffinaderijen: Yn febrewaris 2025 kundigen de ûnôfhinklike raffinaderijen fan Shandong (Guangrao, Rizhao, Zibo) ûnbepaalde ûnderhâldsslutingen oan, wêrtroch it oanbod fan 'e merk fierder krapper waard.
- Ynventarisspekulaasje en hannelershamsterjen
- Hannelershamsterjen: Yn 2024 sammelen hannelers rekordhege foarrieden, wêrtroch't de ynlânske havenfoarrieden waarden fermindere fan 2 miljoen ton yn 2023 nei 800.000 ton, wêrtroch't keunstmjittich in "falsk tekoart" ûntstie.
- Ymportôfhinklikens: Sina ymportearre koaks mei hege swevelgehalte út Ruslân en Fenezuëla, mei help fan ûntswavelingsprosessen om de oanfierdruk te ferminderjen, hoewol de kosten mei 5% omheech gienen.
- Geopolityske spanningen en hannelsbarriêres
- Amerikaanske eksportbeperkingen op grafyt nei Sina: Twongen Sineeske anodemateriaalbedriuwen om te fertrouwen op binnenlânske petroleumkoks, wêrtroch't de ynterne fraachdruk fersterke waard.
- Oerdracht fan rau oaljeprizen: Yn 2024 oerstutsen de ynternasjonale oaljeprizen de USD 120/barrel, wêrtroch't de raffinaazjemarges ûnder druk kamen en raffinaderijen de produksje moasten ferminderje, wêrtroch't it tekoart oan petroleumkoks fergrutte waard.
III. Belied en miljeuregeljouwing: Tanimmende kosten en technologyske ferfanging
- Strenger miljeubelied
- Taname fan fraach nei leechswevelkoaks: Nei leechswevelkoaks (swevelgehalte <0,5%) wie der in signifikant hegere fraach as nei heechswevelkoaks fanwegen neilibjen fan miljeunormen, wêrtroch't it priisferskil grutter waard.
- Hegere produksjekosten: Ferhege kosten foar neilibjen fan miljeuregels foar produsinten fan petroleumkoks hawwe de prizen omheech dreaun.
- Bedriging fan technologyske ferfanging
- Opkomst fan anodes op basis fan silisium: Tesla's massaproduksje fan 4680-batterijen mei silisium-koalstofanodes ferbettere de enerzjytichtens mei 20%. Langduorjende hege petroleumkoksprizen koenen dizze ferfangingstrend fersnelle.
- Natuerlike weroplibbing fan grafyt: Oerflakmodifisearre natuerlik grafyt (bygelyks nano-siliciumkarbidcoatings) berikte sykluslibbensduur fan mear as 2.000 syklusen tsjin 30% legere kosten as syntetyske grafyt, wêrtroch't de fraach nei petroleumkoks foar in part ferfongen waard.
IV. Merksentimint en kapitaalspekulaasje
- Ferdieling yn priisoerdrachtmeganismen
- Priisdruk downstream: Liedende Sineeske lithiumbatterijbedriuwen easken 15% priisferlegingen foar anodematerialen, wêrtroch't de brutomarges fan grafitisearre petroleumkoksprodusinten fan 35% nei 8% fermindere waarden.
- Ferlingde betellingstermyn: Debiteurensyklusen waarden ferlingd fan 90 nei 180 dagen, wêrtroch't de cashflowrisiko's foar lytse en middelgrutte bedriuwen tanommen.
- Kapasiteitsbubbels en yndustrykonsolidaasje
- Merkkonsintraasje: De CR5 (top fiif bedriuwen) seach it merkoandiel tanimme fan 70% nei 85%, wêrby't tail-end bedriuwen massaal út 'e merk kamen.
- Wrâldwide konkurrinsje: Japanske en Súd-Koreaanske bedriuwen (bygelyks POSCO Chemical) fersnelden oanwinsten fan Sineeske twadde-klasse produsinten om it oerbleaune merkoandiel te feroverjen.
V. Takomstige útsjoch: Fraach-oanbodbalâns en priisbuigingspunten
- Druk nei ûnderen
- 2H 2025: Nije raffinaazjekapasiteit yn it Midden-Easten en Yndia sil nei ferwachting it gat yn 'e oanfier fan leechswevelkoaks ferminderje nei 5%.
- Opwaartse risiko's
- Rûwe oalje boppe USD 150/barrel: Langduorjend leech gebrûk fan raffinaazjes kinne de prizen fan petroleumkoks nei RMB 8.000/ton driuwe.
- Technologyske roadmap ferskowingen
- Syntetysk grafyt: Merkoandiel sil sakje fan 80% nei 60%, en bliuwt de dominante rûte.
- Natuerlik grafyt: Oandiel sil tanimme fan 15% nei 25%, wêrtroch kostenfoardielen benut wurde.
- Op silisium basearre/hurde koalstof: Oandiel sil tanimme fan 5% nei 15%, wêrtroch in twadde groeifaze ûntskoattele wurdt.
Pleatsingstiid: 16 septimber 2025